2021 年投資行業的變革步伐再次加快，數碼化繼續成為熱門話題。而當 2020 年是關於抵禦和轉型的一年，到了 2021 年這個疫情爆發的第二年，卻充斥了不同問題：風險和不確定性、為數碼未來鋪路、擁抱環境、社會及管治（ESG）、開發數據，以及演變至一個擁有不同新興資產類別、虛擬機構和低費用的新世界。
問題還有很多，但貫穿其中的核心主題有一個，就是數碼化。在 2021 年，更多亞洲企業開始進行數碼化，而且做得比以前更好。但一些關鍵運營和生存挑戰仍有待克服，而我們最近舉行的虛擬連結論壇，主題正正是如何駕馭這個迅速發展的未來。
在論壇中，我們探討了踏入 2022 年後亞洲行業數碼化所面對的關鍵議題。
亞洲是一個多元化地區，一共由 48 個國家組成，每個國家的經濟、法規及營運流程都各異，在投資領域上也處於不同的成熟階段。因此，要為區內不同的投資者提供服務並與之互動，是一項重大挑戰。
為了解決這個難題，投資行業必須迅速適應變化，否則有可能流失顧客，並將之拱手相讓予顛覆式創新的企業。
包容性的動力
在家族辦公室、私人銀行和高淨值市場的增長廣受注目的同時，包容性也成為主流焦點。如何吸引那些手上沒有數百萬投資資金的客戶，本質上與自動化和數碼化發展息息相通，而在這方面，亞洲的增長則領先全球。
為了讓較低資產管理規模的客戶都能涉足不同資產類別，並幫助他們提高財務安全度，投資行業的營運效率正在提高，最終意味著數碼投資將成常態，無需人手干預，都可實現順暢無縫的客戶互動。
虛擬銀行和智能投資顧問已加緊推出市面，從而降低營運實體銀行服務和投資的成本。傳統企業也迅速仿效，研究代碼化、自動結算和實時資訊績效等。
惠理董事總經理 Steffanie Yuen 表示，在這方面，中國可謂開創先河。
她指：「中國在數碼分銷方面絕對是領先亞洲，甚至可能是領先全球。有業內專家預計，及至 2030 年底，中國或將成為全球第二大的互惠基金市場。由於增長潛力龐大，每人都想在這個令人興奮的市場中分一杯羹。由於互聯網和智能手機普及，中國約 90% 的互惠基金零售投資者都是透過線上進行投資，因此在線分銷將非常重要。」
以客為本的模式
Yuen 在論壇中表示，中國在線平台之所以成功，部分原因是該市場嘗試採用「不同的心態」來服務客戶，即是以客為本，而非以產品為本。在疫情封城期間，由於客戶被迫留在家中，中國的平台便與資產管理公司合作，以直播形式開展了大規模的在線投資者教育計劃。正因如此，即使傳統上客戶較喜歡線下服務，她也看到這些平台的客戶上線和活動錄得激增。
推動中國在線平台的另一成功關鍵，是善用數據分析來更好地服務客戶。Yuen 說：「數據常常都有，問題是如何加以善用，你必須以科技……更清楚地了解客戶的人口分布及產品偏好。這對於產品開發和個人化的客戶旅程來說相當重要。」
這種在線分銷模式開始由中國市場傳播到亞洲各地。在印度，Paytm Money 在面世後兩年便成為當地最大的在線投資平台；在馬來西亞，TNG 在短短兩個月內已累積了 100 萬名用戶，且仍在擴展當中，為客戶提供更多互惠基金選擇；泰國的 True Money 則推出了基金分銷平台，為其電子錢包客戶提供 600 多隻基金選擇。即使在香港這個以銀行主導的市場，根據 2021 年的一項調查發現，高達 82% 的散戶投資者表示願意選擇線上投資。
Yuen 說：「我認為[未來]亞洲的分銷形勢比其他成熟市場來說，更可能愈來愈貼近中國。部分亞洲市場擁有的特徵與中國市場相似，有機會跳過較舊的科技，直接躍升至採用新科技；相反，成熟市場仍需忍受既有的基建設施。」
數碼策略
投資業界如今紛紛在制定數碼化策略，這帶來了一些深層次的問題：科技將如何改寫亞洲的基金管理行業？傳統企業又可如何適應？究竟行業應採取哪些方法來實現創新？
StashAway 香港區董事總經理兼集團投資副總監 Stephanie Leung 指出顛覆行業的三大關注領域，包括產品創新、服務創新，和以科技降低收費。
在產品方面，亞洲的大趨勢是被動式投資、主題式投資和系統式（或算法）投資。她說，這些趨勢本質上更受數據驅動、成本也較低，因此可以向更廣泛的投資者群開啟大門。當很多互惠基金正在擔心未來的銷售時，這些趨勢將有助招徠客戶。
Leung 說：「在服務方面，愈來愈多客戶希望獲得隨時隨地、個人化而安全的服務，基金行業也朝著這方向發展，例如透過通話提供服務、以提供投資組合的透明度。業界的發展，正好配合我們為客戶提供更佳服務的發展方向。」
Yuen 認為，隨著這些趨勢日益彰顯，產品也會由統一標準化，加快轉向至度身訂制形式。她指新興科技正為傳統互惠基金模式增添壓力，並挑戰傳統市場參與者所採用的策略。
香港金融科技協會區塊鏈委員會聯席主席 Emmanuelle Pecenici 表示：「如果我們深入一看，在一個由區塊鏈提供支援的去中心化和 Web 3.0 時代，客戶將可擁有自己的數據，也可擁有自己的投資。資產管理公司將成為這個廣闊生態系統的一部分，提供產品和功能，但行業不再以平台為主，而是更加面向網絡，因此每個人都需要轉變思維，以適應這種演化。」
生態系統之演化
無可避免地，這種演化將涉及把 ESG 和加密技術整合到主流的投資組合中，論壇中的嘉賓一致認為，亞洲基金行業在加入這類產品之前，還有待進一步發展。
Yuen 說：「交易平台和託管工具等一些基本的構建工具已經出現，但對於提供加密貨幣產品的傳統資產管理者來說，他們需要更多與資產有關的生態系統，以及適當的風險管理工具和更清晰的監管框架。對於資產管理公司而言，亞洲的確欠缺良好的 ESG 數據，而且很多 ESG 數據都屬於非結構化數據。我們需要證明 ESG 不是營銷噱頭，而是值得信賴的產品，因此我們有需要考慮以科技來達到此目標。」
隨著投資行業的顛覆程度和創新步伐不斷加快，很多傳統企業似乎面臨一個艱難的選擇：要麼迅速適應，要麼面臨過氣的風險。利用科技來把握新機遇的過程雖然複雜，但是公司的選擇有限。在這個快速演變的環境裡，企業為了確保未來取得成功，選擇合適的科技合作夥伴可能是最重要的決定。
